PETALING JAYA: YTL Power International Bhd因其数据中心和数字银行业务的盈利稳定、强劲的盈利前景和增长潜力而受到分析师的青睐。
根据Kenanga Research的数据，该公司的收益是由全球各种受监管资产支持的，而其子公司PowerSeraya的近期收益则是由锁定在低价的天然气库存驱动的。
该研究机构表示，截至2024年6月30日的财政年度，YTL Power的业绩符合预期。它指出，尽管PowerSeraya的收益在今年第四季度(4Q24)继续下降，但Wessex Water(更高的关税)和电信部门(建筑利润)的好转却令人惊喜。
威塞克斯水务公司是YTL电力国际有限公司在英国的供水和污水处理公司。
YTL Power 2024财年(FY24)营收同比增长2%，除PowerSeraya外，所有业务部门的营收均有所增长，由于池价下降，PowerSeraya营收同比下降6%。
与此同时，Wessex Water的收入增长了22%，主要是由于资费上调和在非家庭零售市场获得了新合同，而电信部门的收入增长了29%，主要来自Sabah Point of Presence项目的建设收入。
Kenanga Research表示，YTL Power的24财年核心利润跃升69%至33.6亿令吉，主要原因是由于长期有利的天然气成本锁定，PowerSeraya的利润增长了50%。
与此同时，Wessex Water和电信部门的亏损也有所下降，这两个部门在24年第四季度都出现了好转，原因是收入增加。该研究机构认为，随着人工智能(AI)数据中心的启动，从2025年下半年(2H25)开始，24年第四季度计入的数据中心的新生收益将开始做出有意义的贡献。
在近期股价走弱后，该公司将该股评级从“表现强于大盘”上调至“强于大盘”，因为它看到了价值正在显现。
同样，CGS国际(CGSI)研究在近期股价疲软后将该股上调为“增加”，但将基于零件的目标价从之前的5.50令吉下调至4.50令吉。
自5月份以来，YTL Power的股价下跌了30%，表现不如同期上涨1%的FBM KLCI指数。
该行表示:“我们现在认为，在这些水平上存在更有利的风险回报权衡，因此将该股评级从持有上调至增持。”
该研究机构补充说，该公司继续与其100兆瓦人工智能DC的潜在承购者进行积极讨论，计划设施的外壳和核心建设工作进展顺利，并有望在2025年中期完成。
“该公司获得这些承购协议的消息流将是关键的评级催化剂。下行风险包括其DC项目的执行挫折和市场风险，以及其DC和Wessex Water的巨额资本支出导致负债增加，”CGSI研究公司补充道。
根据结果和最近的更新，该研究机构将其25财年净利润削减了13%，以将其AI DC的开始时间推迟到26财年，但部分被威塞克斯水务和电信部门的收益改善所抵消，后者将其26财年每股收益提高了7%。
CGSI Research补充称，由于看到在竞争迅速加剧的情况下，YTL Power的先发优势正在减弱，该公司下调了其数据中心的利润率预期，因此下调了目标价。
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